Mueller Water Products annonce ses résultats du deuxième trimestre 2023

Augmentation des ventes nettes de 7,2 % à 332,9 millions de dollars

Résultat net livré et résultat net ajusté par action diluée de 0,14 $

ATLANTA, 08 mai 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mueller Water Products, Inc. (NYSE : MWA) a annoncé les résultats financiers du deuxième trimestre de son exercice 2023 clos le 31 mars 2023.

Au deuxième trimestre 2023, la Société :

Augmentation des ventes nettes de 7,2 % à 332,9 millions de dollars, contre 310,5 millions de dollars au trimestre de l'année précédente

Résultat d'exploitation généré de 32,9 millions de dollars contre 34,2 millions de dollars au trimestre de l'année précédente et résultat d'exploitation ajusté de 33,6 millions de dollars contre 34,8 millions de dollars au trimestre de l'année précédente, résultant en une marge d'exploitation ajustée de 10,1 % contre 11,2 % au trimestre de l'année précédente. trimestre de l'année précédente

Résultat net déclaré de 21,3 millions de dollars contre 23,6 millions de dollars au trimestre de l'année précédente et résultat net ajusté de 21,8 millions de dollars contre 24,1 millions de dollars au trimestre de l'année précédente

Résultat net déclaré et résultat net ajusté par action diluée de 0,14 $ par rapport à un résultat net et résultat net ajusté par action diluée de 0,15 $ au trimestre de l'année précédente

Génération d'un BAIIA ajusté de 48,1 millions de dollars, contre 50,6 millions de dollars au trimestre de l'année précédente, ce qui a entraîné une marge de BAIIA ajusté de 14,4 %, contre 16,3 % au trimestre de l'année précédente

« Je suis encouragé par la performance de notre équipe ce trimestre, car nous avons augmenté les ventes nettes consolidées de 7,2 % par rapport à l'année précédente et amélioré séquentiellement notre marge d'EBITDA ajusté de 40 points de base. Nos résultats du deuxième trimestre ont bénéficié d'une solide performance chez Water Management Solutions et des performances passées. sur les prix de la plupart des gammes de produits, ce qui a une fois de plus plus que compensé les pressions inflationnistes en cours. Nous avons continué à progresser dans nos initiatives opérationnelles, y compris la montée en puissance de notre nouvelle fonderie de laiton », a déclaré Scott Hall, président et chef de la direction de Mueller Water Products.

« Nous réitérons nos prévisions annuelles de croissance des ventes nettes consolidées et de l'EBITDA ajusté pour 2023, alors que nous gérons l'évolution de l'environnement externe. reflètent des délais plus courts et une baisse de la demande de nouvelles constructions résidentielles.De plus, les améliorations opérationnelles devraient entraîner une amélioration séquentielle des marges d'EBITDA ajusté au second semestre de l'année.

« Nous sommes de plus en plus confiants dans les avantages futurs du financement supplémentaire du projet de loi fédéral sur les infrastructures pour les nouveaux projets d'infrastructures hydrauliques. marges en 2025.

"Nous avons publié notre troisième rapport ESG mettant en évidence nos initiatives clés et nos progrès continus sur nos objectifs et nos engagements. Nous avons continué à réduire les émissions opérationnelles et atteint notre objectif d'émissions initial bien avant la date prévue. Notre large portefeuille de produits et services aide les clients à réduire les émissions non l'eau de vente, prolonger la durée de vie des conduites et fournir une protection contre les incendies vitale. Alors que nous nous efforçons de devenir un leader de la durabilité dans notre industrie, nous nous engageons à fournir des produits et des services intelligents qui aident les villes et les municipalités à réparer et à remplacer leurs infrastructures vieillissantes, à accroître la résilience de leurs réseaux de distribution et répondre aux impacts climatiques liés à l'eau », a conclu Hall.

Résultats consolidés

Les ventes nettes pour le deuxième trimestre 2023 ont augmenté de 22,4 millions de dollars, soit 7,2 %, pour atteindre 332,9 millions de dollars, contre 310,5 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Cette augmentation est attribuable à la hausse des prix dans la plupart des gammes de produits des deux segments, qui a été partiellement compensée par une baisse des volumes dans certaines gammes de produits.

Le bénéfice d'exploitation a diminué de 1,3 million de dollars, ou 3,8 %, pour s'établir à 32,9 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2023, contre 34,2 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Les avantages de la hausse des prix ont été plus que compensés par la baisse des volumes, les coûts plus élevés associés à l'inflation, les performances de fabrication défavorables et les dépenses SG&A plus élevées.

Au cours du trimestre, la Société a engagé 0,7 million de dollars de réorganisation stratégique et d'autres charges qui ont été exclues des résultats ajustés.

Le résultat d'exploitation ajusté a diminué de 1,2 million de dollars, ou 3,4 %, à 33,6 millions de dollars pour le trimestre, contre 34,8 millions de dollars au trimestre de l'année précédente.

L'EBITDA ajusté de 48,1 millions de dollars a diminué de 2,5 millions de dollars, ou 4,9 %, par rapport à 50,6 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. La marge d'EBITDA ajusté était de 14,4 % pour le deuxième trimestre 2023, contre 16,3 % au trimestre de l'année précédente.

Résultats sectoriels

Solutions de débit d'eau

Les ventes nettes pour le deuxième trimestre 2023 ont diminué de 26,7 millions de dollars, ou 14,5 %, pour s'établir à 157,2 millions de dollars, contre 183,9 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Cette baisse est principalement due à la baisse des volumes de nos vannes à opercule en fer et de nos produits en laiton de service, partiellement compensée par des prix plus élevés dans la plupart des gammes de produits et la croissance des volumes de nos produits de vannes spécialisées.

Le bénéfice d'exploitation et le bénéfice d'exploitation ajusté s'élevaient chacun à 15,2 millions de dollars pour le trimestre. Le résultat d'exploitation ajusté a diminué de 20,2 millions de dollars, ou 57,1 %, par rapport au trimestre de l'année précédente. Les avantages de la hausse des prix ont été plus que compensés par des volumes plus faibles, des performances de fabrication défavorables et des coûts plus élevés associés à l'inflation.

L'EBITDA ajusté de 23,0 millions de dollars a diminué de 19,9 millions de dollars, ou 46,4 %, par rapport à 42,9 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. La marge d'EBITDA ajusté était de 14,6 % contre 23,3 % au trimestre de l'année précédente.

Solutions de gestion de l'eau

Les ventes nettes pour le deuxième trimestre 2023 ont augmenté de 49,1 millions de dollars, soit 38,8 %, pour atteindre 175,7 millions de dollars, contre 126,6 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Cette augmentation est due à des volumes plus élevés, principalement dans les produits d'hydrant et d'application d'eau, ainsi qu'à une augmentation des prix dans la plupart des gammes de produits.

Le bénéfice d'exploitation et le bénéfice d'exploitation ajusté pour le trimestre étaient de 31,7 millions de dollars et de 31,9 millions de dollars, respectivement. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 20,1 millions de dollars, ou 170,3 %, contre 11,8 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Les avantages de la hausse des prix et de l'augmentation des volumes ont plus que compensé les coûts plus élevés associés à l'inflation, les dépenses SG&A plus élevées et les performances de fabrication défavorables.

L'EBITDA ajusté de 39,6 millions de dollars a augmenté de 20,5 millions de dollars, ou 107,3 ​​%, par rapport à 19,1 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. La marge d'EBITDA ajusté était de 22,5 % contre 15,1 % au trimestre de l'année précédente.

Intérêts débiteurs, nets

Les charges d'intérêts, nettes, pour le deuxième trimestre de 2023 ont diminué à 3,9 millions de dollars, contre 4,5 millions de dollars au trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse des revenus d'intérêts.

Impôts sur le revenu

La charge d'impôts sur les bénéfices pour le deuxième trimestre 2023 s'est élevée à 6,7 millions de dollars, soit 23,9 % du bénéfice avant impôt. La charge d'impôts sur le résultat du trimestre de l'année précédente s'élevait à 7,1 millions de dollars, soit 23,1 % du bénéfice avant impôt.

Flux de trésorerie et bilan

La trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation pour la période de six mois était de 22,2 millions de dollars, comparativement à une trésorerie nette provenant des activités d'exploitation de 0,8 million de dollars l'année précédente. La diminution est principalement due à une rotation plus élevée des comptes créditeurs, partiellement compensée par une augmentation des créances recouvrées.

La Société a investi 10,6 millions de dollars en dépenses en immobilisations au cours du deuxième trimestre, contre 15,0 millions de dollars au trimestre de l'exercice précédent. Pour la période de six mois, la Société a investi 20,5 millions de dollars en dépenses en immobilisations, comparativement à 26,0 millions de dollars investis l'année précédente.

Le flux de trésorerie disponible (défini comme la trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités d'exploitation moins les dépenses en immobilisations) pour la période de six mois était de (42,7) millions de dollars, par rapport à un flux de trésorerie disponible de (25,2) millions de dollars pour la période comparable de l'année précédente , principalement en raison de la diminution de la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles mentionnée précédemment.

Au 31 mars 2023, Mueller Water Products avait 447,5 millions de dollars de dette totale impayée et 89,2 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, ce qui se traduit par un ratio de levier d'endettement de 2,4 fois et un ratio de levier d'endettement net de 1,9 fois. Il n'y a pas d'échéances sur nos financements par emprunt avant juin 2029, et les billets de premier rang à 4,0 % de la Société ne sont assortis d'aucune clause de maintien financier. Sur la base des données du 31 mars 2023, la Société disposait d'environ 162,5 millions de dollars de disponibilité excédentaire en vertu de son accord ABL, portant ses liquidités totales à 251,7 millions de dollars.

Perspectives pour l'exercice 2023

La Société réitère ses perspectives de croissance des ventes nettes et de l'EBITDA ajusté pour l'année 2023, qui prévoit que les ventes nettes consolidées augmenteront entre 6% et 8% par rapport à l'année précédente, et que l'EBITDA ajusté augmentera entre 10% et 14%. par rapport à l'année précédente. Ces perspectives tiennent compte d'une charge de retraite autre que les services en 2023 d'environ 3,8 millions de dollars, contre un avantage de 3,9 millions de dollars l'année précédente. Le résultat d'exploitation ajusté, qui exclut l'impact des charges de retraite (avantages sociaux) autres que les services, devrait augmenter de plus de 20 % par rapport à l'année précédente. La Société s'attend à ce que les flux de trésorerie disponibles augmentent par rapport à 2022 en raison de l'amélioration des flux de trésorerie d'exploitation, avec des flux de trésorerie disponibles en pourcentage du résultat net ajusté entre 30 % et 50 %.

Ces prévisions tiennent compte de notre carnet de commandes à la fin du deuxième trimestre, des avantages attendus de la hausse des prix, des attentes actuelles du marché final et des défis persistants associés aux performances de fabrication, à la hausse de l'inflation et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

Les attentes de la Société concernant certaines mesures financières pour l'exercice 2023 sont les suivantes :

Total des dépenses SG&A entre 255 millions de dollars et 265 millions de dollars

Intérêts débiteurs nets entre 16 M$ et 17 M$

Taux d'imposition effectif entre 23 % et 25 %

Dépréciation et amortissement entre 61 millions de dollars et 63 millions de dollars

Dépenses en immobilisations entre 60 et 70 millions de dollars

Webdiffusion de la conférence téléphonique

La conférence téléphonique sur les résultats trimestriels de Mueller Water Products aura lieu le mardi 9 mai 2023 à 9 h HE. Les membres de l'équipe de direction de Mueller Water Products discuteront des performances financières récentes de la société et répondront aux questions des analystes financiers. Une webdiffusion en direct de l'appel sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société. Veuillez vous rendre sur le site Web (www.muellerwaterproducts.com) au moins 15 minutes avant le début de l'appel pour vous inscrire et pour télécharger et installer tout logiciel nécessaire. Une rediffusion de l'appel sera disponible pendant 30 jours et peut être consultée en composant le 1-800-839-1117. Une archive de la diffusion Web sera également disponible pendant au moins 90 jours dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Utilisation de mesures non conformes aux PCGR

Afin de fournir aux investisseurs des informations supplémentaires concernant les résultats de la Société tels que déterminés par les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ("PCGR"), la Société fournit également des informations non conformes aux PCGR que la direction juge utiles aux investisseurs. Ces mesures non conformes aux PCGR ont des limites en tant qu'outils d'analyse, et les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties intéressées ne doivent considérer aucune de ces mesures non conformes aux PCGR de manière isolée ou comme substitut à l'analyse des résultats de la Société tels que présentés selon les PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent ne pas être comparables à des mesures portant des noms similaires utilisées par d'autres sociétés.

La Société présente le bénéfice net ajusté, le bénéfice net ajusté par action diluée, le bénéfice d'exploitation ajusté, la marge d'exploitation ajustée, l'EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajusté comme mesures de la performance, car la direction utilise ces mesures pour évaluer la performance sous-jacente de la Société sur une base cohérente d'une période à l'autre et pour prendre des décisions sur les stratégies opérationnelles. La direction estime également que ces mesures sont fréquemment utilisées par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées dans l'évaluation de la performance récurrente de la Société.

La Société présente la dette nette et le levier d'endettement net comme des mesures de performance car la direction les utilise pour évaluer sa gestion du capital et sa situation financière, et la communauté des investisseurs les utilise couramment comme mesures de l'endettement. La Société présente les flux de trésorerie disponibles pour aider la direction et les investisseurs à analyser la capacité de la Société à générer des liquidités à partir de ses activités d'exploitation.

Les calculs de ces mesures non conformes aux PCGR et les rapprochements avec les résultats conformes aux PCGR sont inclus en pièce jointe à ce communiqué de presse, qui a été publié en ligne sur www.muellerwaterproducts.com. La société ne rapproche pas les mesures non conformes aux PCGR prospectives avec les mesures conformes aux PCGR comparables, comme le permet la réglementation SK, car certains éléments, par exemple, les dépenses liées aux activités de développement de l'entreprise, les transactions, les charges/(avantages) de retraite et la restructuration de l'entreprise, peuvent ne se sont pas encore produits, sont hors du contrôle de la Société et/ou ne peuvent être raisonnablement prévus sans efforts déraisonnables. De plus, un tel rapprochement impliquerait un degré de précision et de certitude concernant les éléments pertinents qui pourraient prêter à confusion pour les investisseurs. De tels éléments pourraient avoir un impact substantiel sur les mesures GAAP de la performance financière de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui peuvent être considérées comme des "déclarations prospectives" au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Toutes les déclarations qui traitent d'activités, d'événements ou de développements que la Société a l'intention, attend, planifie, projette, croit ou anticipe qu'ils se produiront ou pourraient se produire dans le futur sont des déclarations prospectives, y compris, sans s'y limiter, les déclarations concernant les perspectives, les projections, les prévisions, les attentes , les engagements, les descriptions des tendances et la capacité à capitaliser sur les tendances, la création de valeur, les plans de composition du conseil et des comités, les stratégies à long terme et leur exécution ou leur accélération, les améliorations opérationnelles, les avantages des investissements en capital, la performance financière ou opérationnelle, y compris l'amélioration de la croissance des ventes et stimuler l'augmentation des marges, l'allocation du capital et les plans stratégiques de croissance, le positionnement du portefeuille de produits de la Société et la demande pour les produits de la Société. Les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses et évaluations faites par la Société à la lumière de l'expérience et de la perception de la Société des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus.

Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux envisagés par les déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de facteurs, sans limitation, y compris l'impact futur de la pandémie de COVID-19 sur les opérations et les résultats de la Société, y compris les effets sur le la santé financière des clients (y compris les recouvrements) ; les défis logistiques et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les conditions géopolitiques ou d'autres événements ; une incapacité à réaliser les avantages attendus de nos initiatives opérationnelles, y compris nos importants investissements en capital à Chattanooga et Kimball, Tennessee, et Decatur, Illinois, les fermetures d'usines et nos activités de réorganisation et de réalignement stratégique connexes ; une incapacité à attirer ou à retenir une main-d'œuvre qualifiée et diversifiée, une concurrence accrue liée à la main-d'œuvre et aux marchés du travail; une incapacité à protéger les systèmes d'information de la Société contre les interruptions de service, les détournements de données ou les atteintes à la sécurité ; non-respect des lois sur la protection des données personnelles et la confidentialité ; la demande cyclique et changeante dans les principaux marchés tels que les dépenses municipales, la construction résidentielle et la distribution de gaz naturel ; les politiques monétaires ou fiscales du gouvernement ; l'impact des conditions météorologiques défavorables; l'impact de la fabrication et de la performance des produits ; l'impact de l'inflation des prix des salaires, des matières premières et des matériaux ; les fluctuations des taux de change ; l'impact des demandes de garantie ; une incapacité à résoudre avec succès des procédures judiciaires importantes ou des enquêtes gouvernementales ; le respect des lois et réglementations environnementales, commerciales et anti-corruption ; le changement climatique et les réponses légales ou réglementaires à celui-ci ; l'évolution des conditions réglementaires, commerciales et tarifaires ; l'incapacité d'intégrer et/ou de réaliser l'un des avantages anticipés des récentes acquisitions ou cessions ; une incapacité à atteindre tout ou partie de nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et d'autres facteurs qui sont décrits dans la section intitulée « FACTEURS DE RISQUE » de la rubrique 1A du dernier rapport annuel de la société sur formulaire 10-K et des dépôts ultérieurs sur formulaire 10-Q, selon le cas.

Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige. Il ne faut pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Il vous est conseillé d'examiner toute autre divulgation faite par la Société sur des sujets connexes dans les formulaires 10-K, 10-Q, 8-K et autres rapports déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

À propos de Mueller Water Products, Inc.

Mueller Water Products, Inc. est un important fabricant et distributeur de produits et services utilisés dans la transmission, la distribution et la mesure de l'eau en Amérique du Nord. Notre vaste portefeuille de produits et services comprend des vannes techniques, des bouches d'incendie, des produits de raccordement et de réparation de tuyaux, des produits de mesure, la détection de fuites, l'évaluation de l'état des tuyaux, des produits de gestion de la pression et une technologie logicielle qui fournit des données critiques sur le système d'eau. Nous aidons les municipalités à accroître l'efficacité opérationnelle, à améliorer le service à la clientèle et à hiérarchiser les dépenses en capital, démontrant pourquoi Mueller Water Products est Where Intelligence Meets Infrastructure®. Visitez-nous sur www.muellerwaterproducts.com.

Mueller fait référence à un ou plusieurs de Mueller Water Products, Inc. (MWP), une société du Delaware, et ses filiales. MWP et chacune de ses filiales sont des entités juridiquement distinctes et indépendantes lorsqu'elles fournissent des produits et des services. MWP ne fournit pas de produits ou de services à des tiers. MWP et chacune de ses filiales ne sont responsables que de leurs propres actes et omissions et non de ceux des autres. Les marques Mueller incluent Mueller®, Echologics®, Hydro Gate®, Hydro-Guard®, HYMAX®, i2O®, Jones®, Krausz®, Mi.Net®, Milliken®, Pratt®, Pratt Industrial®, SentryxTM, Singer® et US Pipe Valve & Hydrant. Veuillez consulter muellerwp.com/brands pour en savoir plus.

Contact avec les relations avec les investisseurs : Whit [email protected]

Contact média : Robin [email protected]

MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ (NON AUDITÉ)

31 mars,

30 septembre,

2023

2022

(en millions, sauf les montants des actions)

Actifs:

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$

89,2

$

146,5

Débiteurs, déduction faite d'une provision pour pertes sur créances de 6,3 millions de dollars et de 5,6 millions de dollars

229.3

228,0

Stocks, nets

321.8

278,7

Autres actifs courants

29.3

26,8

Le total des actifs courants

669.6

680,0

Immobilisations corporelles, nettes

304.9

301.6

Immobilisations incorporelles, nettes

348,8

361.2

Bonne volonté

99,0

98,6

Autres actifs non courants

54,8

56,7

Total des actifs

$

1 477,1

$

1 498,1

Passif et capitaux propres :

Tranche de la dette à long terme

$

0,9

$

0,8

Comptes à payer

103.7

122,8

Autres passifs courants

86,7

117.4

Total des passifs courants

191.3

241.0

La dette à long terme

446.6

446.1

Impôts différés

86,8

86,3

Autres passifs non courants

51,5

55,4

Responsabilités totales

776.2

828.8

Engagements et éventualités

Actions ordinaires : 600 000 000 actions autorisées ; 156 366 647 et 155 844 138 actions en circulation au 31 mars 2023 et au 30 septembre 2022, respectivement

1.6

1.6

Prime d'émission

1 264,3

1 279,6

Déficit accumulé

(523,5

)

(567,3

)

Cumul des autres éléments du résultat global

(41,5

)

(44,6

)

Équité totale des actionnaires

700.9

669.3

Total du passif et des capitaux propres

$

1 477,1

$

1 498,1

MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET SES FILIALES COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES OPÉRATIONS (NON AUDITÉS)

Trois mois terminés

Six mois terminés

31 mars,

31 mars,

2023

2022

2023

2022

(en millions, sauf les montants par action)

Ventes nettes

$

332.9

$

310.5

$

647.7

$

582.8

Coût des ventes

235.1

217.7

456.7

402.4

Bénéfice brut

97,8

92,8

191.0

180.4

Frais de fonctionnement :

Frais de vente, généraux et administratifs

64.2

58,0

127.1

114.3

Réorganisation stratégique et autres charges (avantages sociaux)

0,7

0,6

(3.0

)

3.0

Dépenses d'exploitation totales

64,9

58,6

124.1

117.3

Résultat d'exploitation

32,9

34.2

66,9

63.1

Charge de retraite (avantage) autre que le service

1.0

(1.0

)

1.9

(2.0

)

Intérêts débiteurs, nets

3.9

4.5

7.6

8.8

Le revenu avant les impôts

28,0

30,7

57,4

56,3

La charge d'impôt sur le revenu

6.7

7.1

13.6

13.3

Revenu net

$

21.3

$

23.6

$

43,8

$

43,0

Résultat net par action de base

$

0,14

$

0,15

$

0,28

$

0,27

Résultat net par action dilué

$

0,14

$

0,15

$

0,28

$

0,27

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation :

Basique

156.3

156,9

157,9

157,6

Dilué

156,9

157,5

158,5

158.4

Dividendes déclarés par action

$

0,061

$

0,058

$

0,122

$

0,116

MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON AUDITÉS)

Six mois terminés

31 mars,

2023

2022

(en millions)

Activités d'exploitation :

Revenu net

$

43,8

$

43,0

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net de la trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités d'exploitation, nette des acquisitions :

Dépréciation

16.3

16.0

Amortissement

14.0

14.0

Gain sur la vente d'actifs

(3.7

)

—

Rémunération à base d'actions

4.2

4.4

Coût périodique net de la pension (prestation)

2.2

(1.3

)

Impôts différés

0,1

6.1

Provision de réserves d'inventaire

1.7

3.3

Autre, net

0,6

0,5

Variations d'actif et de passif, nettes d'acquisition :

Créances, nettes

(0,9

)

(9.7

)

Inventaires

(44,5

)

(47,5

)

Autres actifs

(1.9

)

(2.4

)

Comptes à payer

(19.3

)

15.8

Autres passifs courants

(30,9

)

(36,0

)

Autres passifs non courants

(3,9

)

(5.4

)

Trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités d'exploitation

(22.2

)

0,8

Activités d'investissement:

Dépenses en capital

(20,5

)

(26,0

)

Ajustement du prix d'achat de l'acquisition

—

0,2

Produit de la vente d'actifs

5.1

—

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(15.4

)

(25,8

)

Activités de financement :

Les dividendes versés

(19.0

)

(18.3

)

Actions ordinaires rachetées dans le cadre d'un programme de rachat

—

(20,0

)

Impôts des employés liés à la rémunération à base d'actions

(1,5

)

(1.8

)

Actions ordinaires émises

1.0

1.1

Paiements des obligations de location-financement

(0,6

)

(0,1

)

Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement

(20.1

)

(39,1

)

Effet des variations des taux de change sur la trésorerie

0,4

0,7

Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie

(57,3

)

(63,4

)

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

146,5

227,5

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période

$

89,2

$

164.1

RÉSULTATS DU SECTEUR MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES ET RÉCONCILIATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET GAAP (NON AUDITÉ)

Trimestre terminé le 31 mars 2023

Solutions de débit d'eau

Solutions de gestion de l'eau

Entreprise

Consolidé

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

Ventes nettes

$

157.2

$

175,7

$

—

$

332.9

Bénéfice brut

$

37.2

$

60,6

$

—

$

97,8

Frais de vente, frais généraux et administratifs

22,0

28,7

13.5

64.2

Réorganisation stratégique et autres charges (1)

—

0,2

0,5

0,7

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

15.2

$

31,7

$

(14,0

)

$

32,9

La marge d'exploitation

9.7

%

18.0

%

9.9

%

Dépenses en capital

$

7.8

$

2.8

$

—

$

10.6

Rapprochement des mesures de performance non conformes aux PCGR avec les mesures de performance conformes aux PCGR :

Revenu net

$

21.3

Réorganisation stratégique et autres charges

0,7

Charge d'impôt sur les éléments d'ajustement

(0,2

)

Résultat net ajusté

$

21.8

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

156,9

Résultat net ajusté par action dilué

$

0,14

Revenu net

$

21.3

Impôt sur le résultat (2)

6.7

Intérêts débiteurs, nets (2)

3.9

Charge de retraite autre que service (2)

1.0

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

15.2

$

31,7

$

(14,0

)

32,9

Réorganisation stratégique et autres charges

—

0,2

0,5

0,7

Résultat opérationnel ajusté (perte)

15.2

31,9

(13,5

)

33,6

Charge de retraite autre que service

—

—

(1.0

)

(1.0

)

Dépréciation et amortissement

7.8

7.7

—

15.5

BAIIA ajusté

$

23,0

$

39,6

$

(14,5

)

$

48.1

Marge opérationnelle ajustée

9.7

%

18.2

%

10.1

%

Marge d'EBITDA ajusté

14.6

%

22,5

%

14.4

%

BAIIA ajusté

$

23,0

$

39,6

$

(14,5

)

$

48.1

BAIIA ajusté des trois trimestres précédents

105.6

72.2

(37,2

)

140.6

BAIIA ajusté des douze derniers mois

$

128,6

$

111,8

$

(51,7

)

$

188,7

Rapprochement de la dette nette à la dette totale (fin de période) :

Tranche de la dette à long terme

$

0,9

La dette à long terme

446.6

Dette totale

447,5

Moins trésorerie et équivalents de trésorerie

89,2

Dette nette

$

358.3

Levier d'endettement net (dette nette divisée par l'EBITDA ajusté des douze derniers mois)

1,9x

Réconciliation du cash-flow libre avec la trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles :

Trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles

$

(15.7

)

Moins de dépenses en capital

(10.6

)

Libre circulation des capitaux

$

(26.3

)

(1) La réorganisation stratégique et autres charges comprennent les indemnités de départ et certains frais liés à la transaction.

(2) La Société n'attribue pas d'intérêts, d'impôts sur les bénéfices ou de montants de retraite autres que les services à ses secteurs.

RÉSULTATS DU SECTEUR MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES ET RÉCONCILIATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET GAAP (NON AUDITÉ)

Trimestre terminé le 31 mars 2022

Solutions de débit d'eau

Solutions de gestion de l'eau

Entreprise

Consolidé

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

Ventes nettes

$

183,9

$

126,6

$

—

$

310.5

Bénéfice brut

$

57,0

$

35,8

$

—

$

92,8

Frais de vente, frais généraux et administratifs

21.6

24.0

12.4

58,0

Réorganisation stratégique et autres charges (1)

—

0,1

0,5

0,6

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

35.4

$

11.7

$

(12.9

)

$

34.2

La marge d'exploitation

19.2

%

9.2

%

11.0

%

Dépenses en capital

$

12.1

$

2.9

$

—

$

15,0

Rapprochement des mesures de performance non conformes aux PCGR avec les mesures de performance conformes aux PCGR :

Revenu net

$

23.6

Réorganisation stratégique et autres charges

0,6

Charge d'impôt sur les éléments d'ajustement

(0,1

)

Résultat net ajusté

$

24.1

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

157,5

Résultat net ajusté par action dilué

$

0,15

Revenu net

$

23.6

Impôt sur le résultat (2)

7.1

Intérêts débiteurs, nets (2)

4.5

Prestation de retraite autre que service (2)

(1.0

)

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

35.4

$

11.7

$

(12.9

)

34.2

Réorganisation stratégique et autres charges

—

0,1

0,5

0,6

Résultat opérationnel ajusté (perte)

35.4

11.8

(12.4

)

34,8

Prestation de retraite autre que service

—

—

1.0

1.0

Dépréciation et amortissement

7.5

7.3

—

14.8

BAIIA ajusté

$

42,9

$

19.1

$

(11.4

)

$

50,6

Marge opérationnelle ajustée

19.2

%

9.3

%

11.2

%

Marge d'EBITDA ajusté

23.3

%

15.1

%

16.3

%

BAIIA ajusté

$

42,9

$

19.1

$

(11.4

)

$

50,6

BAIIA ajusté des trois trimestres précédents

122.4

69,0

(35,7

)

155,7

BAIIA ajusté des douze derniers mois

$

165.3

$

88.1

$

(47,1

)

$

206.3

Rapprochement de la dette nette à la dette totale (fin de période) :

Tranche de la dette à long terme

$

1.0

La dette à long terme

446.1

Dette totale

447.1

Moins trésorerie et équivalents de trésorerie

164.1

Dette nette

$

283,0

Levier d'endettement net (dette nette divisée par l'EBITDA ajusté des douze derniers mois)

1,4x

Réconciliation du cash-flow libre avec la trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles :

Trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles

$

(19.0

)

Moins de dépenses en capital

(15,0

)

Libre circulation des capitaux

$

(34,0

)

(1) La réorganisation stratégique et autres charges comprennent les charges de restructuration associées à la fermeture de nos installations à Aurora, Illinois, et Surrey, Colombie-Britannique, Canada.

(2) La Société n'attribue pas d'intérêts, d'impôts sur les bénéfices ou de montants de retraite autres que les services à ses secteurs.

RÉSULTATS DU SECTEUR MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES ET RÉCONCILIATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET GAAP (NON AUDITÉ)

Semestre clos le 31 mars 2023

Solutions de débit d'eau

Solutions de gestion de l'eau

Entreprise

Consolidé

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

Ventes nettes

$

322.8

$

324,9

$

—

$

647.7

Bénéfice brut

$

83,8

$

107.2

$

—

$

191.0

Frais de vente, frais généraux et administratifs

44.4

55,7

27,0

127.1

Réorganisation stratégique et autres charges (avantages) (1)

—

0,2

(3.2

)

(3.0

)

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

39.4

$

51.3

$

(23,8

)

$

66,9

La marge d'exploitation

12.2

%

15.8

%

10.3

%

Dépenses en capital

$

15.6

$

4.9

$

—

$

20,5

Rapprochement des mesures de performance non conformes aux PCGR avec les mesures de performance conformes aux PCGR :

Revenu net

$

43,8

Réorganisation stratégique et autres charges (avantages sociaux)

(3.0

)

Charge d'impôt sur les éléments d'ajustement

0,7

Résultat net ajusté

$

41,5

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

158,5

Résultat net ajusté par action dilué

$

0,26

Revenu net

$

43,8

Impôt sur le résultat (2)

13.6

Intérêts débiteurs, nets (2)

7.6

Charge de retraite autre que service (2)

1.9

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

39.4

$

51.3

$

(23,8

)

66,9

Réorganisation stratégique et autres charges

—

0,2

(3.2

)

(3.0

)

Résultat opérationnel ajusté (perte)

39.4

51,5

(27,0

)

63,9

Prestation de retraite autre que service

—

—

(1.9

)

(1.9

)

Dépréciation et amortissement

15.5

14.7

0,1

30.3

BAIIA ajusté

$

54,9

$

66.2

$

(28,8

)

$

92,3

Marge opérationnelle ajustée

12.2

%

15.9

%

9.9

%

Marge d'EBITDA ajusté

17.0

%

20.4

%

14.3

%

Réconciliation du cash-flow libre avec la trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles :

Trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles

$

(22.2

)

Moins de dépenses en capital

(20,5

)

Libre circulation des capitaux

$

(42,7

)

(1) La réorganisation stratégique et autres avantages se rapportent principalement à un gain provenant de la vente de l'installation d'Aurora, dans l'Illinois, partiellement compensé par certaines dépenses liées à la transaction.

(2) La Société n'attribue pas d'intérêts, d'impôts sur les bénéfices ou de montants de retraite autres que les services à ses secteurs.

RÉSULTATS DU SECTEUR MUELLER WATER PRODUCTS, INC. ET FILIALES ET RÉCONCILIATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET GAAP (NON AUDITÉ)

Semestre clos le 31 mars 2022

Solutions de débit d'eau

Solutions de gestion de l'eau

Entreprise

Consolidé

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

Ventes nettes

$

338,8

$

244,0

$

—

$

582.8

Bénéfice brut

$

109.1

$

71.3

$

—

$

180.4

Frais de vente, frais généraux et administratifs

42.4

48,0

23,9

114.3

Réorganisation stratégique et autres charges (1)

—

0,1

2.9

3.0

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

66,7

$

23.2

$

(26,8

)

$

63.1

La marge d'exploitation

19.7

%

9.5

%

10.8

%

Dépenses en capital

$

21,5

$

4.5

$

—

$

26,0

Rapprochement des mesures de performance non conformes aux PCGR avec les mesures de performance conformes aux PCGR :

Revenu net

$

43,0

Réorganisation stratégique et autres charges

3.0

Charge d'impôt sur les éléments d'ajustement

(0,7

)

Résultat net ajusté

$

45.3

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

158.4

Résultat net ajusté par action dilué

$

0,29

Revenu net

$

43,0

Impôt sur le résultat (2)

13.3

Intérêts débiteurs, nets (2)

8.8

Prestation de retraite autre que service (2)

(2.0

)

Bénéfice (perte) d'exploitation

$

66,7

$

23.2

$

(26,8

)

63.1

Réorganisation stratégique et autres charges

—

0,1

2.9

3.0

Résultat opérationnel ajusté (perte)

66,7

23.3

(23,9

)

66.1

Prestation de retraite autre que service

—

—

2.0

2.0

Dépréciation et amortissement

14.9

15,0

0,1

30,0

BAIIA ajusté

$

81,6

$

38.3

$

(21,8

)

$

98,1

Marge opérationnelle ajustée

19.7

%

9.5

%

11.3

%

Marge d'EBITDA ajusté

24.1

%

15.7

%

16.8

%

Rapprochement du cash-flow libre à la trésorerie nette apportée par les activités opérationnelles :

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

$

0,8

Moins de dépenses en capital

(26,0

)

Libre circulation des capitaux

$

(25.2

)

(1) Les charges de réorganisation stratégique et autres comprennent les dépenses liées à la tragédie d'Albertville et les activités de restructuration.

(2) La Société n'attribue pas d'intérêts, d'impôts sur les bénéfices ou de montants de retraite autres que les services à ses secteurs.

Citations connexes